Obligacje korporacyjne a fundusze inwestycyjne

Obligacje, to obok akcji, jeden z podstawowych instrumentów finansowych i w dużym uproszczeniu pisząc, są to dłużne papiery wartościowe, w których emitent zobowiązuje się do spłaty określonych świadczeń (najczęściej pieniężnych) względem wierzyciela (w języku specjalistycznym nazywa się go obligatariuszem). Jest to swoista forma pożyczki, w której emitent jest pożyczkobiorcą a inwestor pożyczkodawcą.

Jakie są rodzaje obligacji?

Obligacje dzieli się przede wszystkim według instytucji, która je wyemitowała. Są to obligacje skarbowe, emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Finansów; obligacje municypalne (komunalne) emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego oraz obligacje korporacyjne, emitowane przez spółki akcyjne, komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Inwestować w obligacje korporacyjne można na rynku pierwotnym oraz wtórnym, w ofercie publicznej lub prywatnej. Jednak nie każdy potencjalny inwestor (w szczególności inwestor indywidualny) jest zainteresowany zgłębianiem wiedzy niezbędnej do rozpoczęcia inwestowanie i wtedy może skorzystać z funduszy inwestycyjnych.

Czym są fundusze inwestycyjne?

Ustawa z dnia 27 maja 2004 o funduszach inwestycyjnych dokładnie reguluje ten termin. Według zapisów, funduszem inwestycyjnym jest osoba prawna, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

Mówiąc prościej, jest to najczęściej instytucja, która obraca finansami inwestora, dzięki czemu on sam nie musi podejmować decyzji inwestycyjnych, a jedynie uczestniczy w zyskach lub też stratach (co może się zdarzyć, aczkolwiek pieniądze zazwyczaj lokowane są w kilku różnych miejscach, przez co strata rozkłada się na cały portfel inwestora i jest w mniejszym stopniu zauważalna). W Polsce instytucjami zbiorowego inwestowania mogą być wyłącznie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, którymi są spółki akcyjne, a ich właścicielami są zazwyczaj renomowane instytucje finansowe, takie jak banki czy firmy ubezpieczeniowe.

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Jak można się domyślić, fundusze inwestycyjne dzielą się na różne typu. Najbardziej podstawowe to fundusze otwarte, zamknięte oraz mieszane. Fundusze inwestycyjne otwarte (zwane w skrócie FIO) są prawnymi kontynuatorami funduszy powierniczych i jeśli wziąć pod uwagę wartość zgromadzonych aktywów, jest to w Polsce najbardziej popularny typ funduszy inwestycyjnych. Zatem, należałoby pokrótce przedstawić na czym polegają: przede wszystkim fundusze otwarte mogą zbywać nieograniczoną liczbę jednostek uczestnictwa i są zobowiązane do ich odkupienia na każdorazowe żądanie uczestnika, przy czym odkupienie jednostki uczestnictwa jest równocześnie związane z jej umorzeniem.

Fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ) nie zbywają jednostek uczestnictwa a zajmują się emitowaniem certyfikatów inwestycyjnych (które są tytułem uczestnictwa), które być przedmiotem wtórnego obrotu. Zwiększa to automatycznie możliwości inwestycyjne oraz niestety – ryzyko. Co ważne, zasady działania zamkniętego funduszu inwestycyjnego muszą być ściśle określone w statucie funduszu.

Fundusze inwestycyjne to bardzo dobre rozwiązanie dla osób, które chciałaby pomnażać swoje oszczędności, a nie do końca wiedzą jak się do tego zabrać. Często jest to także dodatkowa forma inwestowania dla tych, którzy na co dzień inwestują w inne instrumenty finansowe, a chcieliby dodatkowo urozmaicić swój portfel i poprawić płynność finansową.